Azimut e FSI rivoluzionano il wealth management con TNB: cosa cambia?

Questa operazione, la cui realizzazione è attesa con interesse da parte degli esperti del settore, promette di influenzare in modo notevole il contesto finanziario italiano. È il frutto di prolungate negoziazioni e simboleggia una trasformazione strategica per i due gruppi interessati.

La genesi di TNB: una banca digitale per il futuro del wealth management

Il giorno 24 maggio 2025 segna una data cruciale nella storia dell’asset management italiano: Azimut Holding insieme a FSI (Fondo Strategico Italiano) hanno ufficialmente siglato un accordo vincolante che darà vita a TNB—una banca esclusivamente digitale dedicata alla consulenza patrimoniale. La genesi del progetto TNB era già stata annunciata da Azimut verso la fine del mese di marzo del 2024, ma solo con l’avvio operativo avvenuto a partire dal mese successivo si concretizza questa visione ambiziosa; vale anche ricordare che nel dicembre del 2024, FSI si aggiudicò i diritti esclusivi per realizzare questa nuova entità bancaria. Grazie alla sinergia tra due importanti attori finanziari, nasce così un soggetto bancario digital-first che punta su servizi avanzati nelle aree del wealth management. L’obiettivo principale è quello di divenire il punto d’arrivo preferenziale per clienti appartenenti alle fasce retail, affluent e private. Alla base delle attività della banca ci saranno innovazione continua, stabilità patrimoniale ed investimenti nello sviluppo umano.

I dettagli finanziari dell’operazione: un accordo da 1,2 miliardi di euro

La transazione coinvolge l’acquisizione da parte della società AZIMUT e del fondo d’investimento FSI, nonché la futura rinomina della banca oggetto dell’acquisto come TNB. In seguito, si procederà con il trasferimento parziale delle attività distributive italiane selezionate appartenenti ad Azimut verso la nuova entità bancaria TNB, assieme ad ulteriori beni immobiliari. Contemporaneamente, l’azionista primario rimarrà Azimut, che deterrà successivamente l’80% +1 della partecipazione azionaria nella nuova banca, cedendola alla fine a FSI unitamente ad un gruppo composto da vari co-investitori, tra cui i manager stessi ed esperti nella strategia progettuale, per una somma complessiva pari a 1,2 miliardi di EUR. Nella prima fase dell’accordo economico stabilito dall’operatore è prevista una somma immediata pari a 240 milioni di EUR in contante, mentre si prevede un ulteriore versamento possibile sino ai massimi consentiti dall’importo garantito, tra cui 210 milioni di EUR collegabili alla distribuzione dei dividendi o rimanenze patrimoniali della stessa TNB, oltre facente espresso riferimento anche ai possibili guadagni futuri imprevisti, generando opportunità concrete dal processo di investimenti diretti, compresi quelli risultati dai fondi mobilitati. In tal modo, si presta particolare attenzione all’importanza quantificabile riguardo ai depositanti sui conti correnti che riescono a pagarsi direttamente, conforme alle regole ideali previste nell’ambito stesso regolamentate dalle modalità collegate ai sistemi cogestionali denominati come “preferentializzazione via liquidazioni”. Questi si valutano quali efficaci metriche predittive parametrizzabili derivate dalla formula definita come prefattibile dagli applicativi algoritmici esternalizzati, suggeriti negli interventi bancari, pertanto eseguiti con successo, portando a traguardi operativi più ambiziosi e programmaticamente evolutivi. L’attuazione dell’iniziativa dipenderà dalle necessarie autorizzazioni rilasciate dalle autorità preposte alla vigilanza (Banca d’Italia, Banca Centrale Europea) oltre a quelle deputate al controllo (Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato; Presidenza del Consiglio dei Ministri). Inoltre, sarà imprescindibile il soddisfacimento delle condizioni sospensive previste dall’accordo sottoscritto tra le parti. In seguito alla conclusione dell’affare, si prevede un impatto significativo sul bilancio: il deconsolidamento porterà a una modifica pari a circa 52 milioni di euro sull’utile netto pro forma per l’esercizio 2024 relativo ad Azimut. Il finanziamento dell’iniziativa avverrà mediante l’utilizzo delle proprie risorse sia da parte della società che del FSI.

Strategie future e partnership: un orizzonte di crescita per Azimut e TNB

In parallelo alla propria strategia aziendale, il Gruppo Azimut ha ribadito l’aspirazione riguardante la raccolta netta, stabilita per il 2025: quest’ultima è stimata intorno ai 10 miliardi di euro, dato ritenuto plausibile nell’ambito delle consuete dinamiche del mercato. L’azienda si garantirà una quota pari al 19,99% sul capitale sociale dell’impresa TNB, sostenuta dall’attribuzione di un pacchetto completo che comprende diritti amministrativi significativi, come ad esempio la facoltà di nominare sia uno dei membri del consiglio direttivo sia dell’organo sindacale; senza tralasciare i poteri decisionali inerenti questioni sensibili unitamente ai relativi accessi informativi.
Le relazioni intersoci verranno regolate tramite un accordo parasociale complesso che prevede distintive disposizioni quali: sospensioni temporanee (lock-up).
– priorità nelle vendite,
– diritto ad obbligare altri alla vendita (drag-along),
– opportunità condivisa nella cessione patrimoniale (co-sale).
In aggiunta si contempla anche un diritto d’acquisto designato specificamente per l’ente Azimut stesso, attivabile dopo sette anni secondo vincoli definiti. Riguardo alle evoluzioni future, sarà monitorata sotto il profilo capitalista sul soggetto TNB attraverso periodiche attribuzioni fortemente legate alla riduzione della partecipazione soltanto della FSI, includendo diversi investitori associati previo conseguimento degli obiettivi pattuiti. Essendo dotata infruttuosamente di una rete eccellente avente più di 900 professionisti, e priva di numerose somme; sarà significativamente incorporata in collaborazione con Cedacri del Gruppo Ion. Non è stato fornito alcun testo per la riscrittura. Ti invitiamo a condividere il contenuto che desideri venga elaborato.

Un Nuovo Capitolo nel Wealth Management: TNB come catalizzatore di innovazione

La collaborazione instaurata tra Azimut e FSI, finalizzata alla costituzione della nuova entità nota come TNB, si configura non semplicemente come un’operazione economica ma piuttosto come un ambizioso progetto industriale volto a trasformare profondamente il panorama del wealth management nel nostro Paese. La fondazione della banca digitale TNB offre l’occasione imperdibile per dare vita a un attore autonomo sul mercato capace non solo di interagire efficacemente con le istituzioni bancarie tradizionali ma anche di introdurre offerte innovative che siano su misura delle esigenze dei consumatori. Questa alleanza durerà almeno due decenni; pertanto assicurerà fondamenta robuste dalle quali la nuova banca potrà avvalersi dell’ampio portafoglio prodotti del gruppo Azimut. Parallelamente a ciò, Azimut stessa trarrà vantaggio dalla fase espansiva prevista per TNB: essa deterrà infatti una quota strategica pari al 19,99%, guadagnando ricavi stimabili in oltre 2,4 miliardi nei successivi dodici anni. Il traguardo prefissato prevede inoltre l’ingresso in Borsa del nuovo ente bancario entro tempi brevi al fine di incrementare il valore patrimoniale degli azionisti oltre a rafforzare definitivamente il posizionamento contemporaneamente globale ed autonomo dell’azienda all’interno della scena della consulenza finanziaria internazionale. Gentili lettori, l’operazione in esame evidenzia chiaramente uno dei principi cardine nell’ambito finanziario: la diversificazione. Evitate il rischio estremo con il proverbiale “non mettere tutte le uova nello stesso paniere”. Nonostante l’instaurarsi di una nuova entità da parte di Azimut, essa conserva tanto una quota significativa quanto accordi per collaborazioni strategiche; in tal modo assicura flussi d’entrata continuativi ed ottimizza le opportunità derivanti dalla potenziale espansione economica del brand TNB.
La questione si arricchisce ulteriormente se si considerano i concetti più raffinati inerenti alla creazione di valore attraverso gli spin-off. Attraente dal punto di vista finanziario è il fatto che mediante il frazionamento delle proprie attività, Azimut possa estrarre capitale intrinsecamente celato nella dimensione complessiva del gruppo. La specializzazione sul wealth management digitale caratterizza TNB permettendo non solo di attirare investitori mirati ma anche di ottenere valutazioni significativamente elevate rispetto a quelle cui sarebbe soggetta rimanendo sotto l’ala protettrice dell’intera conglomerata Azimut.
Tale intervento stimola importanti considerazioni sull’incessante evoluzione aziendale; dimostra infatti come tramite alleanze strategiche e fondazioni autonome possano emergere occasioni notevoli per innovare senza compromettere allo stesso tempo quella pienezza nella gestione diretta futura sulle suddette imprese emerse dal processo creativo dello spin-off.