Attenzione: Assiom punta all’Italia con un piano da 500 milioni di euro

Questa iniziativa strategica, condotta dal responsabile per l’Italia, Vincenzo Spadaro, si propone di sfruttare la vitalità del comparto finanziario italiano e di affermare Assiom come un primario gestore patrimoniale, con l’obiettivo di superare i *500 milioni di euro di patrimonio gestito nei prossimi tre-cinque anni. L’espansione si verifica in un momento cruciale, caratterizzato da segnali di ripresa nel sistema bancario europeo e da un’intensa attività di fusioni e acquisizioni (M&A) sul mercato italiano.
Sebbene la decisione di stabilire una sede fisica a Milano sia stata presa prima dell’attuale intensificarsi delle operazioni di M&A, Spadaro riconosce che tale congiuntura presenta opportunità di investimento eccezionali. Le dinamiche di M&A, infatti, inducono le entità coinvolte a ottimizzare la propria struttura finanziaria, ricorrendo all’emissione di debito senior e subordinato a condizioni vantaggiose. Ciò genera prospettive interessanti nel segmento delle special situations e può portare a un miglioramento del rating degli strumenti emessi, con conseguente riduzione dello spread di credito e aumento delle valutazioni.

Strategie di Investimento e Prodotti Offerti

Assiom Alternative Investments focalizza la propria attività principalmente su istituzioni bancarie e assicurative, offrendo un ventaglio di soluzioni che spaziano dal reddito fisso all’azionario. Il fiore all’occhiello dell’offerta è il fondo obbligazionario Axiom Obligataire, che vanta un track record di oltre 16 anni e gestisce circa 795 milioni di euro. Questo fondo, presente nei portafogli di primarie istituzioni finanziarie internazionali, è rivolto a investitori con esposizione al reddito fisso e offre performance interessanti a fronte di una contenuta volatilità.
Un’altra proposta di rilievo è Axiom Climate Financial Bonds, un fondo articolo 9 incentrato sugli Additional Tier One (AT1) che impiega la metrica proprietaria Axiom Climate Readiness Score per valutare l’approccio delle banche alle tematiche climatiche. Questo fondo esclude le realtà che finanziano entità non impegnate nella decarbonizzazione, a testimonianza dell’impegno di Assiom verso investimenti sostenibili. Sul fronte azionario, Assiom propone Axiom European Banks Equity, che ha registrato performance superiori al benchmark, e Axiom Long-Short Equity, orientato all’estrazione di alpha con una volatilità limitata. L’offerta è completata da Axiom Short Duration Bond, un fondo di credito a bassissima volatilità impiegato dai fondi pensione come alternativa di liquidità.

Il Contesto Macroeconomico e le Opportunità nel Settore Finanziario Europeo

Vincenzo Spadaro esprime una visione ottimistica sul settore bancario europeo, evidenziando che ha evidenziato dinamiche più favorevoli rispetto al resto del mercato, con 19 trimestri consecutivi di crescita. I titoli del settore sono tuttora scambiati a sconto in termini di price-earnings, rappresentando un’interessante opportunità di investimento. Inoltre, il cash yield del 9% che la categoria dovrebbe offrire nei prossimi tre anni sotto forma di dividendi e riacquisti di azioni proprie costituisce una solida base per il futuro.

Spadaro ritiene che l’impatto della guerra commerciale scatenata da Trump sugli istituti di credito sarà indiretto e gestibile, in quanto le banche dell’Eurozona presentano una minore esposizione rispetto ad altri comparti e dispongono di ottimi livelli di liquidità. Al contrario, l’effetto delle tariffe potrebbe stimolare un aumento delle richieste di finanziamento da parte del settore privato, ampliando i margini delle banche. Il pacchetto di misure di stimolo varato dalla Germania e il programma ReArm Europe stanno generando nuove esigenze di finanziamento e esercitano una pressione al rialzo sui tassi a lungo termine, migliorando così il quadro dei tassi di interesse per gli istituti bancari europei.

Prospettive Future e Sfide del Mercato Italiano

L’approdo di Assiom Alternative Investments nel mercato italiano rappresenta un traguardo ambizioso, ma al contempo un’occasione unica per capitalizzare il dinamismo del settore finanziario e le esigenze di investimento di investitori istituzionali e privati. La società punta a consolidare la propria presenza facendo leva su competenze locali, soluzioni su misura e un’offerta diversificata, con un focus particolare sul reddito fisso e sugli investimenti sostenibili.

Tuttavia, il mercato italiano presenta anche delle sfide. La competizione è intensa, con numerosi gestori patrimoniali già attivi e affermati. Inoltre, la rilevanza politica delle dinamiche in atto nel settore finanziario richiede una profonda comprensione del contesto locale e delle dinamiche di potere. Nonostante queste difficoltà, Assiom Alternative Investments è fiduciosa di poter raggiungere i propri obiettivi e di diventare un partner di riferimento per gli investitori italiani.

Navigare le Complessità del Mercato Finanziario: Una Riflessione

Il panorama della finanza è in costante mutamento, e comprendere i meccanismi che lo governano è essenziale per compiere scelte di investimento informate. Un principio fondamentale da tenere presente è che la diversificazione rappresenta una strategia cruciale per mitigare il rischio. Come si suol dire, non concentrare tutti i propri asset in un’unica soluzione significa ripartire gli investimenti su differenti classi di attività, settori geografici e strumenti finanziari.

Ad un livello più avanzato*, è importante comprendere come i fattori macroeconomici, quali i tassi di interesse, l’inflazione e la crescita economica, influenzino i mercati finanziari. Ad esempio, un rialzo dei tassi di interesse può incidere negativamente sui prezzi delle obbligazioni, mentre una crescita economica robusta può favorire un aumento dei profitti aziendali e, di conseguenza, dei prezzi delle azioni.

In conclusione, investire con successo richiede una combinazione di conoscenza, disciplina e una buona dose di pazienza. Non esiste una ricetta magica, ma con un approccio consapevole e una strategia ben definita, è possibile raggiungere i propri obiettivi finanziari. Riflettiamo quindi su come le strategie di investimento si adattano ai cambiamenti del mercato e su come possiamo affrontare le complessità del settore finanziario con maggiore consapevolezza.